一个常见的问题是：股票交易中入场方法重要还是出场方法重要？很多人，特别是股票交易新手认为入场方法重要，所以他们花大量的时间研究和寻找“选股票”的技巧。其实，在股票交易中，出场方法才重要，因为它决定你的风险，决定了你的获利。如果你经常碰见买入股票后就亏了却不知道怎么办，或是股票又盈利后不知道什么时候该获利出场，那么你对于股票的出场方法还是不很了解。
在制定任何股票交易系统时，出场方法都是至关重要的。只要出场方法得当，毫无策略的随机入场，都可以赚钱。这可能出乎很多人的意料，但这是事实。相反，再好的入场方法，如果使用不同的出场策略，有的赚钱，有的就会赔钱。这就是为什么在设计交易系统时，要注意出场方法的制定和测试。
出场方法对于只可以做多的市场，例如中国股市，就是卖出股票；对于既可以做多又可以做空的市场，就是卖出或是买入股票来清仓。
出场方法又可以分为两种：止损出场和获利出场。而这两个部分都是任何交易系统所必需的。
止损出场的目的是为了控制风险，这是它的优点。但是任何止损出场策略都会或多或少的降低交易系统的获利，这是它的缺点。但是止损损失是不能够完全避免的，就好像开车，买汽车保险的钱不能省一样。
最初的止损价位通常是根据重要的技术指标而定的，例如，趋势线，移动平均线，支撑阻力位等。当然，也可以根据时间，价格百分比％来制定。如果，你是根据技术分析来交易股票，你还可以使用《华尔街幽灵》中提到的“主动性止损”，但是如果你不熟悉技术分析，你最好还是不要这么做。还有一种止损方法就是根据股票价格的波动性来定的，就是以３倍的ＡＴＲ（真实交易范围）来设立止损价位。其中，ＡＴＲ可以取多日的平均值。止损价位的设立使任何一笔交易的风险都是一定的，这也有利于你来估算交易的获利风险比值。
如果买入的股票开始有获利时，怎么出场？这就是一个有关获利出场的问题。首先，你可以在提前估算出的目标价位出场。但是这样做的缺点是，不能够使获利最大化，有时候当股价趋势开始后，可能有很可观的延伸。所以，如果你做短线交易，或是根据摆荡策略交易，你可以在目标价格利用一线（ＢＡＲ）反转来出场，也就是价格收于前一个交易日最低点以下就出场。 如果，你是做趋势跟踪交易，那么你最好能够利用跟踪出场的方法（Trailing Stop）,这样做的优点是可以使你有机会抓住大的趋势。在《股票作手回忆录》中曾经提到过：只有抓住股市中的大趋势才能赚大钱。
在跟踪出场法中，最好是利用股票价格的波动来确定出场点，例如parabolic SAR，ATR ratchet等方法。
要根据不同的交易系统来确定出场方法。交易系统可以有两种，一种胜率高，赔率低；另一种，赔率高，胜率低。对于前者来说，通常最初的止损位置比较宽松，对于后者来说，通常止损位比较紧。除非有特殊原因，一般认为，最初的止损价位最好放的比较宽松一些，例如买入价格的25%以下，或前面所说的3倍ATR以下。但是，必须注意宽松的止损并不意味着风险加大，你可以通过控制交易股票数量来控制交易风险。
获利出场价位的设立应该紧一点，这样可以锁定收益，这一点与宽松的止损不同。特别是当收益已经相当可观时，例如，为最初风险的两倍，4倍ATR的增长，原始投资的25%以上等，你可以收紧出场价位，例如从以前的3倍ATR变为1倍ATR出场。当上升趋势出现与MACD, KDJ, RSI, BIAS, DPO, 等技术指标的背离特别是与成交量指标的背离时，你还可以在强势时（RSI超买）主动出场，而不是要等趋势转弱时，被迫离场，特别是当你拥有大量的股票时。
在一个交易系统当中可以结合使用多种出场方法，这种多样化的目的也是为了减低风险。
总之，比较容易让人接受的出场方法就是“前松后紧”式，没赚钱之前松，赚钱之后紧。千万不要把赚来的钱再还回股市去。
最后说一下，在测试交易系统的入场方法时，可以使用统一的时间出场法，这样有利于横向比较。
这里由于篇幅的原因各种出场方法说的不很具体，以后还会逐一举例说明。
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