Reminiscences of a Stock Operator（中文译名《股票作手回忆录》）是美国作家Edwin Lefèvre和Roger Lowenstein根据华尔街著名证券交易家Jesse Lauriston Livermore杰西•利弗莫尔的经历而撰写的一部小说。书中介绍了很多证券交易的原则。这本书最初出版于1923年，在过去的80多年中，它非常畅销，多次再版，被很多交易者所推崇。
谁是Jesse Lauriston Livermore杰西•利弗莫尔？他是一个具有传奇色彩的证券交易大师，他因为在大萧条时期做空市场而成名。杰西•利弗莫尔从十几岁开始参与市场交易，白手起家，在交易生涯顶峰时期赚到1亿美元（相当于现在的10多亿美元）。但值得一提的是，他最终以破产告终，并在63岁时，因为抑郁而自杀身亡。
以下是从《股票作手回忆录》Reminiscences of a Stock Operator书中学习到的一些股票交易智慧。
1， 历史总会重演。从以往股票交易的数据中总结出来的规律可以用于对未来股票价格走势的预测。这是基本面分析和技术分析有效的基础，也是为什么系统交易（systematic trading）会赚钱的原因。所以，要想在未来股市中赚钱，就要对以前的交易数据进行透彻的分析，找出其中的规律，并将其用在未来的股市交易中。
2， 不要生市场的气。炒股票有赔有赚是正常的。如果赔了钱，千万不要生气。因为生气就容易感情用事，而股市交易中最不需要的就是感情用事。要想在股市中赚钱，首先要做的就是抛弃所有的情感，做到完全的理性。对于人来说，这真的很难，这可能就是为什么有人喜欢用电脑软件来做自动的系统交易。
3， 在股市中赚钱需要等待时机。不要盲目的频繁的参与股市中的交易，当没有好机会时，就不要入市。这与《孙子兵法》中所说的“慎战”有一定的相似之处。在入市前要想到两种可能：赚钱和赔钱。千万不要忘了，交易的一种可能就是赔钱。
4， 股市中正确的交易方法只有一种，那就是赚钱。任何使你赔钱的交易方法都不正确。当然这里所说的赚钱和赔钱是从整体来说，而不是一次交易的盈亏。有很多交易系统胜率很低，但是赔率很高，总体上依然是赚钱的交易系统。
5， 先知道为什么会赔钱，才能知道怎么赚钱。股票交易就是需要做决定：买还是卖。少做令你赔钱的决定，你离赚钱就不远了。
6， 大盘是股市中最好的指标。要想在股市中赚大钱，不是靠某只个股的表现，而是需要股市大盘处于牛市。在牛市中，最好的交易策略就是买入后长期持有（buy and hold）。很多人在牛市开始的时候，可以正确的判断大盘上涨的方向，但是很少有人可以坚持持有，不被市场微小的波动给晃下来。“落袋为安”是一种保守的做法，虽然它可能使你赚到钱，但是为了贪图几个小利，你可能会失去赚大钱的机会。而能够坚持自己的观点不是一件容易的事情，它需要经验，勇气和耐心。当然，不要刚愎自用，不要顽固不化。
7， 股票应该分批买入。只有在赚钱以后才加仓。
8， 在牛市中做多，在熊市中做空股票。交易时机比看对后市方向更重要。太早和太晚入市都是危险的。
9， 想买入股票时，就以市价买入；想卖出股票时，就以市价卖出。不要限定买入或是卖出的价格，否则有可能不能成交。
10， 好的股票交易者要将理论和实践相结合。要一边学习股票交易理论，一边参与市场交易。就好像只看书学游泳是很难学会的。
11， 要想赢得股票交易这场游戏，就要看到市场的整体局面，看得更长远。如果只看到局部的和短期的利益就会输得很惨。
12， 人可以很快地忘掉亏钱，但却不能忘记错误，所以因为没有止损而亏钱这种错误会使人很困扰。
13， 在买入股票前，没有人能够100%确定股价的未来走势。所以，要在形式明朗时，再入市，这样虽然赚的少，但是胜率大。还要分批加仓，而且只有在赚钱后才加仓，如果赔钱就马上止损。这样才能赚的多，赔的少。这就像用热水洗脚，先用一个脚趾头来试试水温，如果水温适合，再把整只脚放进去。如果水温太热，就缩回那个脚趾。脚趾被烫一下，那种痛是你可以承受的，但是如果是整只脚被烫，那可真的很痛了。
14， 炒股票就像下棋，要关注过程中决策的正确性，而不是最终的结果。而且在走一步之前，要能够预见未来几步。因为重要的不是走一步好棋，而是要赢一盘棋。
15， 在股票交易这个投机游戏中，最大的障碍就是交易者的情感因素：恐惧，贪婪和不切实际的幻想。当然，还有无知。
16， 亏钱的股票要及早卖掉，赚钱的股票要继续持有。
17， 保持独立的思考和判断，不要受别人的影响，特别是那些有魅力，“聪明”，能说会道的人。要自信，但是又不能自大。
18， 什么时候是做空股票的最好时机？不要在股价顶部做空，而是在回调后没有再创新高的时候。什么时候是做多的最好时机？不是在股价的底部做多，而是在回调后没有再创新低的时候。试图抓住股价的最顶和最底部都是危险的。
19， 生活中最美妙的东西是：平衡。譬如，要让贪婪和恐惧达到平衡，让自悲和自大达到平衡。
20， 不要只靠听消息炒股票。主力通常会在建仓完毕后，以各种途径放消息给大众，这些途径可以是网络股吧，亲朋之间的小道消息，券商荐股或是电视报纸正规媒体的宣传。放消息的目的就是要依靠大众的力量轻松拉高股票，从而出货获利。听消息炒股票不是不能赚钱，只是要看你得到消息的早晚以及市场对消息的反应。一般来说，早得到消息的人赚钱，晚得到消息的人买单。但是不一定好消息就会使市场立刻做出股价上涨的反应。虽然有一句话是：市场总是对的。但是，那是从长期来看，在短期，股市也有可能会骗人。当然，不要只靠听消息炒股票，这并不是说你应该忽略所有的消息，你还是要做消息灵通人士，这也是一种平衡。
21， 股票交易者需要具备的四项：观察，经验，记忆和数学。观察可以使你发现规律，经验可以使你避免低级错误，记忆可以将以往的经验用于未来的交易。关于数学吗，股票交易根本就是一个有关投机的数学游戏。
22， 同行业（板块）的股票往往有群动的现象，板块龙头股领涨，然后其它股票跟上。如果某支股票不遵循这个群动的规律，那么这个上市公司很可能有问题。
23， 什么是股市投机赚钱的基础？股票交易者会不断重复犯以前的错误。为什么会这样？是因为人的基本人性在作祟。不论是股票交易，下棋还是战争都是博弈游戏，都是斗智斗勇。所以，要想在股票交易中胜出就不要落入各种骗局。并且学会庄家（主力）忽悠大众的手法，从而加以利用。
24， 参与股票交易需要勇气，一种可以根据自己的判断而采取行动的勇气。
25， 当股价没有按你认为的情况移动时，你要尽早清仓，不要试图等回调来达到持平才出场。这一点与华尔街幽灵所讲的主动止损有异曲同工之妙。
26， 庄家拉抬股价的目的不仅是为了提高股票的成交价格而是为了制造卖方市场，只有这样才能在高价位将大量的股票轻松出手。有价无市的炒作，不是成功的炒作。
27， 在牛市中，小股民可以先赚到很大的账面利润，但是因为他们不懂得落袋为安，所以他们不能将账面利润变为口袋里的现金。所以，股民要学的不仅是不要在股价头部追高，还有就是在头部要获利了结。
28， 一个股票的价格在上涨，但是没有明显的利好消息，可能可以买入；一个股票因为明显的利好消息而价格上升，你所能做的就是卖出股票。为什么？因为主力和庄家总能比散户提前知道利好消息，而且在他们建仓时，这些好消息都是极度保密的。当这些消息公之于众时，也就是他们建仓完毕，打算开始出货时。但是不能不承认大多数的交易者容易受利多消息的影响，原因很简单，因为人们总喜欢相信他们愿意相信的东西。
29， 要小心频繁送股的股票。一个股票原价￥40，10送10以后，股价就变为￥20。上市公司为什么要送股？因为这样可以降低股票的最小交易价格，使股票具有较好的流通性，为了更好的卖出股票募集资金。说白了就是一种促销手段，就好像不畅销的东西分成小包装就比较好卖了。主力派发的对象就是散户，而散户的购买力有限，这也就是散户很喜欢“低价”的股票的原因，但是其实“低价”的股票的价格往往比“高价”股票的价值更加高估，这是因为流动溢价。
30， 溺水淹死的人多半都是会游泳的。股票交易是有风险的，它可以使任何人赔钱，不论是散户还是庄家，不论是老手还是新手。如果你忘记了股市中的风险，认为自己“会”炒股票了，你可能离赔钱就不远了。Jesse Lauriston Livermore杰西•利弗莫尔通过股票和商品交易把最初的几百美元炒成上亿美元，这不能不说明他是一个大投机家，但是最终他却以破产告终。所以，要想做成功的股票交易，你必须学会控制风险，学会资金管理。
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